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「翻翻股票配资」去年狂赚104亿美金,老虎做对了什么?一个关键

炒股开户 在线配资 2021年04月02日

去年狂赚104亿美金,老虎做对了什么?一个关键词是:二级市场

2021-03-28 21:14 来源:和讯网

原标题:去年狂赚104亿美金,老虎做对了什么?一个关键词是:二级市场

老虎环球基金(Tiger Global),悄悄成为2020年最赚钱的对冲基金。

根据投资研究机构LCH Investments公布的数据,2020年老虎环球管理公司为客户创造了104亿美元的收入,位列全球对冲基金排行榜第一位。

过去一年,老虎环球是中国资本市场最受关注的私募基金。根据老虎环球向SEC递交的季度报告,截至2020年四季度老虎环球一共持有20只中概股股票,总价值近100亿美金。此外2020年老虎PE部门在中国斩获至少5个IPO,包括蛋壳公寓、达达集团、声网、一起教育和逸仙电商。

投资部门高歌猛进不同,老虎环球在舆论场却鲜有发声。进入中国十多年,先后担任老虎环球中国区负责人的陈小红和谭海男,均是在离任后才接受媒体的采访。这种神秘主义的风格似乎来自美国总部,老虎环球基金过去几年基本拒绝了所有主流媒体的采访请求,就连2019年基金合伙人Lee Fixel离职时,老虎和Fixel都选择了向媒体沉默。

闷声发大财,是老虎环球2020年最好的写照。

需要在这里提出的核心问题是:去年在全球范围内登顶的对冲基金,是怎么赚到这104亿美元的?

狂赚104亿美金,老虎做对了什么?

老虎基金2020年登顶的第一个关键词是:二级市场。

老虎环球的投资策略主要分为两种:一种是投资上市公司股票,代表性基金的包括Tiger Global Investments(多空策略)和Tiger GlobalLong Opportunities(只做多头);另一种是私募股权投资,主要投资早期阶段(约30%)和成长期的公司,目前已经募集了13期基金,募资总额超过230亿美金。

老虎环球的PE部门主要投资美国、中国和印度三个市场,过去十年私募业务一直是老虎环球最成功的部门,投出了包括当当、阿里、京东、小米、Facebook、领英在内的多个经典大案,但让老虎在2020年走上神坛的,却是二级市场。

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从全年来看,重仓中美互联网巨头公司是老虎环球最主要的收益来源。如上图所示,截至2020年底,中国电商三巨头京东、阿里、拼多多和美国科技巨头Facebook、亚马逊、微软这6家公司占老虎环球股票仓位的37%,却在2020年创造了约82亿美元的投资收益,相当于全年104亿美元收益的80%。

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「翻翻股票配资」去年狂赚104亿美金,老虎做对了什么?一个关键

特别是2020年Q3加仓拼多多的操作令人拍案叫绝。2020年初老虎环球持有约600万股拼多多股票,当时股价是38美元,到了二季度结束,拼多多股价已经涨至85美元,老虎却在三季度悄悄加仓,持股数量从不到600万一口气增加到1400多万,结果四季度拼多多股价大涨至180美元,老虎一口气赚了15亿美元。

去年8月份发布二季报的时候,拼多多表现不如市场预期一度股价大跌,现在看来那时虽然是抄底拼多多的好时机,但在当时的环境下押注拼多多需要不小的魄力。不过,今年年初受舆情和美股大跌,拼多多股价已经从去年底的180美金降至130美金,如果老虎没有及时抛售,账面将损失7亿美金。

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回顾老虎环球基金2020年的操作,第二个关键词是“Q1”。

一季度是转折点。去年3月,因为新冠疫情的原因,美股两周内熔断四次,众多公募基金和散户恐慌性抛售手中的股票。老虎环球不仅没有跟风抛售,甚至趁机加仓阿里、Facebook、新东方等公司的股票,这些股票在接下来的9个月里均上涨了20-200%,

宽松的货币环境加上疫情下科技公司强劲的业绩表现,从二季度开始纳斯达克指数快速反弹,老虎环球手中的股票不断升值。根据老虎环球在SEC备案的季报,2020年Q1结束时老虎环球持有的股票头寸是166亿美元,到2020年Q2时已经涨至258亿美元,至2020年底老虎环球的股票头寸已经达到390亿美金,资产管理规模已经达到500亿美元。

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